万亿券商资管巨头来了!中信证券将设立资管子公司,还要申请公募牌照

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万亿券商资管巨头来了!中信证券将设立资管子公司,还要申请公募牌照

图片来源:视觉中国

见习记者 王鑫

第20家券商资管子公司即将问世。

2月22日,中信证券发布公告称,公司将出资不超过人民币30亿元(其中初始注册资本10亿元),设立全资子公司中信证券资产管理有限公司(暂定名,下称中信资管)。

中信资管将从事证券资产管理业务、公募基金管理业务以及监管机构核准的其他业务,其中公募基金管理业务待相关法规出台后方可申请。

中信资管是第20家券商资管子公司。2020年,在券商资管去通道、发力公募化改造等背景下,安信资管、甬兴资管、德邦资管、天风资管先后获得证监会核准设立。

截至目前,除上述提及的德邦资管、天风资管和安信资管外,19家已开业的券商资管子公司还包括国泰君安资管、广发资管、华泰资管、中泰资管、招商资管、海通资管、财通资管、浙商资管、长江资管、银河金汇、渤海汇金、东证融汇、光大资管、兴证资管、东证资管、国盛资管。

万亿券商资管巨头来了!中信证券将设立资管子公司,还要申请公募牌照

另外,华安证券、国海证券及申万宏源证券旗下资管子公司正在筹备建设中。

2018年资管新规实施以来,券商资管总规模呈逐季下降的态势,各大券商及其资管子公司发力主动管理。截至2020年三季度末,券商资管总规模为9.5万亿元,同比降低17%。其中集合计划2万亿元,定向计划(多为通道业务)规模为6.98万亿元,同比降低23%。

开源证券研报指出,资管新规发布以来,资产管理行业盈利模式从监管套利、利差套利逐步转向为资产配置、资产定价,主动管理能力成为券商资管业务核心竞争力,券商主动管理规模增长较快。

数据显示,券商主动管理规模占比逐渐上升。2020年11月9日,中基协发布2020年三季度券商私募资管规模TOP20排名,2020年三季度证券行业主动管理规模占比首次突破50%至 53.19%,环比增长5.17%,其中,中金公司主动管理规模占比达86.76%,占比排名第一,主动管理规模占比均超过 70%的有华融证券、中泰资管和广发资管。

此外,海通证券、招商证券、华泰证券、中信建投、国泰君安、中信证券,主动管理占比分别较2019全年提升了25.83%、24.27%、 16.72%、15.97%、15.18%、13.86%,提升幅度较为明显,显示出头部券商加快主动管理转型。

券商资管子公司密集设立还与监管放宽“一参一控”有关。

2020年7月,证监会就《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》公开征求意见,提出“一参一控一牌”,允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构。此举意味着,已控股基金公司的券商旗下资管子公司可获得公募牌照。公募化产品有助于提升券商主动管理规模,降低投资门槛,利于券商资管大规模参与公募市场竞争,形成差异化格局。

目前,中信证券控股的公募基金公司为华夏基金,后者在2020年为中信证券贡献了近10亿元净利润。

据悉,中信证券设立资管子公司后,由其承继中信证券的证券资产管理业务。截至2020年6月底,中信证券资产管理规模合计人民币1.42万亿元,包括集合资产管理计划、单一资产管理计划及专项资产管理计划,规模分别为人民币1699亿元、1.25万亿元和1.03亿元,其中主动管理规模人民币8575亿元,资管新规下公司私募资产管理业务市场份额12.87%,排名行业第一。

2020年三季报显示,中信证券资产管理业务收入53.9亿元,2019年同期为41亿元,同比增长31.5%。

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